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Las firmas de trading propio, o "prop firms", han ganado popularidad entre los traders que buscan aprovechar el capital de la firma para operar en varios mercados. A diferencia del trading tradicional, donde los traders usan su propio dinero, las prop firms permiten a los traders operar usando el capital de la firma a cambio de un porcentaje de las ganancias.

Este arreglo puede ser una excelente manera para que los traders con habilidades escalen sus estrategias sin arriesgar grandes sumas de capital personal. Aquí hay un vistazo a cómo operan estas firmas, así como a los pros y contras de trabajar con ellas.

Cómo Operan las Firmas de Trading Propio

Las firmas de trading propio, o prop firms, son empresas que permiten a traders con habilidades operar usando el capital de la firma en lugar de su propio capital. Estas firmas están interesadas en generar beneficios a través de actividades de trading en varios mercados financieros como Forex, acciones, futuros, commodities y criptomonedas.

Las firmas suelen obtener beneficios al tomar una parte de las ganancias del trader. Esto crea un arreglo mutuamente beneficioso donde los traders pueden operar a una escala mayor, y la firma se beneficia de las ganancias que generan.

El Proceso de Evaluación

La mayoría de las prop firms requieren que los traders pasen por un riguroso proceso de evaluación antes de otorgarles acceso al capital de la firma. La evaluación normalmente se realiza en dos etapas:

  1. Evaluación Inicial: La firma evaluará la capacidad del trader para alcanzar objetivos de ganancias mientras se mantienen estrictas reglas de gestión de riesgos. Los traders deben demostrar consistencia, disciplina y habilidad durante esta fase. Las firmas establecen objetivos de ganancias y límites de reducción máxima para asegurarse de que el trader pueda gestionar el riesgo de manera efectiva.

  2. Verificación o Segunda Fase: Si el trader pasa la evaluación inicial, pasa a una segunda etapa de verificación, donde necesita repetir su desempeño. Esta fase usualmente tiene requisitos similares, o a veces un poco más indulgentes, que en la primera.

Una vez pasadas ambas etapas, los traders se financian oficialmente con el capital de la firma.

Cómo Funcionan las Cuentas Financiadas

Después de completar con éxito la evaluación, a los traders se les da acceso a una cuenta financiada en vivo. El tamaño de la cuenta normalmente depende del rendimiento del trader durante la evaluación. Algunas firmas ofrecen tamaños de cuenta que van desde $10,000 a $200,000 o más.

La firma continúa monitoreando el rendimiento del trader para asegurar que estén cumpliendo con las reglas de gestión de riesgos. Por ejemplo, las prop firms podrían tener límites de pérdida diarios, límites de reducción total, o restricciones sobre la cantidad de operaciones que un trader puede realizar.

Romper estas reglas puede resultar en que el trader pierda su cuenta financiada.

División de Beneficios y Tarifas

Uno de los componentes clave de cómo funcionan las prop firms es la división de beneficios. Dado que la firma está proporcionando el capital, toman un porcentaje de las ganancias del trader. Esta división típicamente varía de 70/30 a 90/10, con el trader quedándose con la mayor porción.

Algunas firmas ofrecen divisiones de beneficios más altas para los traders que demuestran rentabilidad consistente a lo largo del tiempo.

Además de la división de beneficios, la mayoría de las prop firms cobran tarifas a los traders en diferentes etapas:

  1. Tarifas de Evaluación: Estas cubren el costo del proceso de evaluación. Dependiendo de la firma y el tamaño de la cuenta que se esté probando, las tarifas pueden variar desde $50 hasta varios cientos de dólares.

  2. Tarifas Mensuales: Algunas firmas cobran tarifas mensuales continuas por el acceso a datos, plataformas de trading, o su infraestructura.

Sin embargo, algunas firmas ofrecen un reembolso de las tarifas de evaluación si el trader pasa exitosamente la evaluación y alcanza un umbral específico de ganancias.

Gestión de Riesgos y Restricciones de Trading

La gestión de riesgos es la piedra angular de las prop firms. Proporcionan pautas detalladas y reglas para asegurar que los traders no participen en conductas excesivamente arriesgadas, como usar excesivo apalancamiento o tomar grandes posiciones en activos altamente volátiles.

Las reglas clave de gestión de riesgos incluyen:

  1. Pérdida Diaria Máxima: La cantidad máxima que un trader puede perder en un solo día.

  2. Reducción Máxima Total: La reducción total permitida en la cuenta del trader desde su valor máximo.

  3. Objetivos de Ganancias: Algunas firmas requieren que los traders logren un retorno porcentual específico dentro de un plazo determinado.

  4. Tamaño de Posición y Apalancamiento: Las firmas pueden limitar cuánto de la cuenta de un trader puede estar expuesto a cualquier operación o clase de activos individual.

Estas reglas están en vigor para proteger tanto el capital de la firma como el futuro del trader dentro del programa. Los traders que no cumplan con estas reglas arriesgan perder sus cuentas.

Tipos de Firmas de Trading Propio

Generalmente hay dos tipos de firmas de trading propio:

  1. Firmas Tradicionales de Trading Propio: Estas son firmas físicas con traders internos que operan con capital de la firma. Ofrecen a los traders salarios o estipendios junto con la participación en beneficios. Por lo general, estas firmas requieren que los traders trabajen desde sus oficinas, ofreciéndoles entrenamiento, mentoría y acceso directo a estrategias de creación de mercado. Ejemplos incluyen firmas como Jane Street y DRW.

  2. Firmas Remotas de Trading Propio: Con el auge de las plataformas en línea, muchas prop firms ahora permiten a los traders trabajar de forma remota, proporcionando acceso a sus plataformas de trading a través de Internet. Estas firmas usualmente se centran en proporcionar capital a traders minoristas, ofreciendo participaciones en beneficios en lugar de salarios. Ejemplos populares incluyen FTMO, Topstep y The5ers.

Ventajas de las Firmas de Trading Propio para los Traders

  • Apalancamiento y Acceso a Capital: Los traders obtienen acceso a capital significativamente mayor del que tendrían por su cuenta, permitiéndoles tomar posiciones más grandes y potencialmente ganar mayores beneficios.

  • Menor Riesgo Financiero: Los traders no están arriesgando su propio capital (más allá de las tarifas iniciales), lo cual es atractivo para aquellos que quieren operar cuentas más grandes sin arriesgar sus ahorros personales.

  • Mentoría y Recursos: Algunas firmas tradicionales de prop trading ofrecen capacitación y mentoría, ayudando a los traders a mejorar sus estrategias y rendimiento.

  • Escalabilidad: A medida que los traders demuestran su rentabilidad, algunas firmas aumentan el tamaño de la cuenta que manejan, ofreciendo oportunidades para escalar sus estrategias de trading con el tiempo.

Desventajas de las Firmas de Trading Propio para los Traders

  • Participación en Beneficios: Los traders deben ceder una parte de sus beneficios a la firma. Esto puede sentirse limitante para aquellos que son consistentemente rentables.

  • Tarifas: Las tarifas de evaluación y mensuales pueden acumularse, especialmente si los traders no pasan rápidamente la fase de evaluación.

  • Alta Presión: El proceso de evaluación y las estrictas reglas de riesgo pueden crear un ambiente de alta presión. Los traders deben cumplir consistentemente los objetivos de ganancias mientras evitan pérdidas significativas, lo cual puede ser mentalmente desgastante.

  • Limitaciones de Trading: Muchas prop firms restringen ciertas estrategias, como mantener operaciones de un día para otro, operar durante eventos de noticias de alto impacto, o negociar en mercados altamente volátiles. Esto puede limitar la flexibilidad de los traders.

Conclusión

Para los traders que buscan escalar sus estrategias sin arriesgar su propio capital, las firmas de trading propio pueden ser una excelente opción. Sin embargo, entender las reglas, las estructuras de participación en beneficios, y las posibles limitaciones es esencial antes de comprometerse.

Al evaluar los pros y los contras de cada firma, los traders pueden encontrar la que mejor se adapte a su estilo de trading y objetivos a largo plazo.