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Prop-Trading-Firmen, oder "prop firms", haben unter Händlern an Beliebtheit gewonnen, die das Firmenkapital nutzen möchten, um in verschiedenen Märkten zu handeln. Im Gegensatz zum traditionellen Handel, bei dem Händler ihr eigenes Geld verwenden, ermöglichen Prop-Firmen den Händlern, mit dem Kapital der Firma zu handeln, im Austausch für einen Prozentsatz der Gewinne.

Diese Vereinbarung kann für erfahrene Händler eine großartige Möglichkeit sein, ihre Strategien zu skalieren, ohne große Beträge ihres eigenen Kapitals zu riskieren. Hier finden Sie einen Einblick, wie diese Firmen arbeiten, sowie die Vor- und Nachteile der Zusammenarbeit mit ihnen.

Wie Prop-Handelsfirmen arbeiten

Proprietäre Handelsfirmen, oder Prop-Firmen, sind Unternehmen, die erfahrenen Händlern ermöglichen, mit dem Kapital der Firma zu handeln, anstatt mit ihrem eigenen. Diese Firmen sind daran interessiert, Gewinne durch Handelsaktivitäten in verschiedenen Finanzmärkten wie Forex, Aktien, Futures, Rohstoffen und Kryptowährungen zu erzielen.

Die Firmen verdienen in der Regel, indem sie einen Anteil an den Gewinne des Händlers nehmen. Dies schafft eine für beide Seiten vorteilhafte Vereinbarung, bei der Händler in größerem Umfang handeln können und die Firma von den von ihnen erzielten Gewinnen profitiert.

Der Bewertungsprozess

Die meisten Prop-Firmen verlangen von Händlern, dass sie einen strengen Bewertungsprozess durchlaufen, bevor sie ihnen Zugang zum Firmenkapital gewähren. Die Bewertung erfolgt typischerweise in zwei Phasen:

  1. Erste Bewertung: Die Firma testet die Fähigkeit des Händlers, Gewinnziele zu erreichen, während strenge Risikomanagementregeln eingehalten werden. Händler müssen während dieser Phase Konsistenz, Disziplin und Geschicklichkeit zeigen. Firmen setzen Gewinnziele und maximale Rückschlagsgrenzen, um sicherzustellen, dass der Händler Risiken effektiv managen kann.

  2. Verifizierung oder zweite Phase: Wenn der Händler die anfängliche Bewertung besteht, geht er in eine zweite Verifizierungsphase über, in der er seine Leistung wiederholen muss. Diese Phase hat in der Regel ähnliche oder manchmal etwas lockerere Anforderungen als die erste.

Sobald beide Phasen bestanden sind, werden Händler offiziell mit dem Kapital der Firma finanziert.

Wie finanzierte Konten funktionieren

Nach erfolgreichem Abschluss der Bewertung erhalten Händler Zugang zu einem live finanzierten Konto. Die Größe des Kontos hängt typischerweise von der Leistung des Händlers während der Bewertung ab. Einige Firmen bieten Kontogrößen von $10.000 bis $200.000 oder mehr an.

Die Firma überwacht weiterhin die Leistung des Händlers, um sicherzustellen, dass er die Risikomanagementregeln einhält. Zum Beispiel könnten Prop-Firmen tägliche Verlustgrenzen, allgemeine Rückschlagsgrenzen oder Einschränkungen für die Anzahl der Trades haben, die ein Händler tätigen kann.

Verstöße gegen diese Regeln können dazu führen, dass der Händler sein finanziertes Konto verliert.

Gewinnaufteilungen und Gebühren

Einer der wichtigsten Bestandteile, wie Prop-Firmen arbeiten, ist die Gewinnbeteiligung. Da die Firma das Kapital bereitstellt, nehmen sie einen Prozentsatz der Gewinne des Händlers. Diese Aufteilung reicht typischerweise von 70/30 bis 90/10, wobei der Händler den größeren Anteil behält.

Einige Firmen bieten höhere Gewinnaufteilungen für Händler, die über einen längeren Zeitraum konsistente Rentabilität nachweisen.

Zusätzlich zur Gewinnbeteiligung erheben die meisten Prop-Firmen Gebühren zu verschiedenen Phasen:

  1. Bewertungsgebühren: Diese decken die Kosten des Bewertungsprozesses ab. Abhängig von der Firma und der Größe des getesteten Kontos können die Gebühren von $50 bis zu mehreren Hundert Dollar reichen.

  2. Monatliche Gebühren: Einige Firmen erheben fortlaufende monatliche Gebühren für den Zugang zu Daten, Handelsplattformen oder ihrer Infrastruktur.

Jedoch bieten einige Firmen eine Rückerstattung der Bewertungsgebühren an, wenn der Händler die Bewertung erfolgreich besteht und einen bestimmten Gewinnschwellenwert erreicht.

Risikomanagement und Handelsbeschränkungen

Risikomanagement ist der Eckpfeiler von Prop-Firmen. Sie bieten detaillierte Richtlinien und Regeln, um sicherzustellen, dass Händler kein übermäßig riskantes Verhalten an den Tag legen, wie zum Beispiel übermäßiges Hebeln oder das Eingehen großer Positionen in hochvolatilen Assets.

Wichtige Risikomanagementregeln umfassen:

  1. Maximaler Tagesverlust: Der maximale Betrag, den ein Händler an einem einzigen Tag verlieren kann.

  2. Maximaler Gesamt-Rückschlag: Die zulässige Gesamtreduzierung des Kontos des Händlers von seinem Höchstwert.

  3. Gewinnziele: Einige Firmen verlangen von Händlern, einen bestimmten prozentualen Gewinn innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu erzielen.

  4. Positionsgröße und Hebel: Firmen können beschränken, wie viel eines Händlerkontos für einen einzelnen Trade oder eine einzelne Assetklasse eingesetzt werden kann.

Diese Regeln sind dazu da, sowohl das Kapital der Firma als auch die Zukunft des Händlers im Programm zu schützen. Händler, die sich nicht an diese Regeln halten, riskieren den Verlust ihrer Konten.

Arten von Prop-Handelsfirmen

Es gibt im Allgemeinen zwei Arten von Prop-Handelsfirmen:

  1. Traditionelle Prop-Firmen: Dies sind physische Firmen mit internen Händlern, die mit Firmengeld handeln. Sie bieten Händlern Gehälter oder Stipendien neben der Gewinnbeteiligung an. Diese Firmen verlangen normalerweise, dass Händler von ihren Büros aus arbeiten, sie bieten ihnen Ausbildung, Mentoring und direkten Zugang zu market-making-Strategien. Beispiele sind Firmen wie Jane Street und DRW.

  2. Remote Prop-Firmen: Mit dem Aufstieg von Online-Plattformen erlauben viele Prop-Firmen nun, dass Händler remote arbeiten und über das Internet auf ihre Handelsplattformen zugreifen. Diese Firmen konzentrieren sich normalerweise darauf, Kapital an Retail-Trader bereitzustellen und bieten Gewinnbeteiligungen anstelle von Gehältern. Beliebte Beispiele sind FTMO, Topstep und The5ers.

Vorteile von Prop-Handelsfirmen für Händler

  • Hebel und Zugang zu Kapital: Händler erhalten Zugang zu deutlich größerem Kapital, als sie selbst hätten, was es ihnen ermöglicht, größere Positionen einzugehen und potenziell größere Gewinne zu erzielen.

  • Niedrigeres finanzielles Risiko: Händler riskieren nicht ihr eigenes Kapital (über initiale Gebühren hinaus), was attraktiv für diejenigen ist, die größere Konten handeln möchten, ohne ihre Ersparnisse zu riskieren.

  • Mentoring und Ressourcen: Einige traditionelle Prop-Firmen bieten Schulungen und Mentoring an, um Händlern zu helfen, ihre Strategien und Leistungen zu verbessern.

  • Skalierbarkeit: Wenn Händler ihre Rentabilität beweisen, erhöhen einige Firmen die Größe des Kontos, das sie verwalten, und bieten Gelegenheiten, ihre Handelsstrategien im Laufe der Zeit zu skalieren.

Nachteile von Prop-Handelsfirmen für Händler

  • Gewinnbeteiligung: Händler müssen einen Teil ihrer Gewinne an die Firma abgeben. Dies kann sich für diejenigen einschränkend anfühlen, die laufend profitabel sind.

  • Gebühren: Bewertungs- und monatliche Gebühren können sich summieren, vor allem, wenn Händler die Bewertungsphase nicht schnell bestehen.

  • Hoher Druck: Der Bewertungsprozess und die strengen Risikovorgaben können eine stressige Umgebung schaffen. Händler müssen konstant Gewinnziele erreichen und dabei signifikante Verluste vermeiden, was mental anstrengend sein kann.

  • Handelsbeschränkungen: Viele Prop-Firmen beschränken bestimmte Strategien, wie zum Beispiel das Halten von Trades über Nacht, den Handel während wichtiger Nachrichtenereignisse oder den Handel in hochturbulenten Märkten. Dies kann die Flexibilität der Händler einschränken.

Fazit

Für Händler, die ihre Strategien skalieren möchten, ohne ihr eigenes Kapital zu riskieren, können Prop-Handelsfirmen eine ausgezeichnete Option sein. Es ist jedoch wichtig, die Regeln, Gewinnbeteiligungsstrukturen und potenziellen Einschränkungen zu verstehen, bevor man sich engagiert.

Durch die Bewertung der Vor- und Nachteile jeder Firma können Händler diejenige finden, die am besten zu ihrem Handelsstil und ihren langfristigen Zielen passt.