Finanz- und Forex-Regulierungsbehörden

Wissen Sie, wer die Finanzmärkte und die Aktivitäten der Forex-Broker überwacht? Ja, die Finanzaufsichtsbehörden. Aber nicht alle Finanzaufsichtsbehörden sind gleich. Einige bieten privaten Anlegern ein geringeres Maß an Sicherheit, während andere Ihnen sogar helfen können, Ihr Geld zurückzubekommen (oder zumindest einen Teil davon).

Entdecken Sie in diesem vollständigen Artikel, welche Finanz- und Forex-Regulierungsbehörden den besten Schutz für Privatanleger und Ihr Geld bieten, wenn es hart auf hart kommt.

Finanzaufsicht

Land	Bewertung	Anleger- Entschädigungsfonds	Getrennte Konten	Schutz vor negativem Saldo	Maximaler Hebel
Australien ASIC	4,0				30:1
Belize FSC	2,0				400:1
Bermuda BMA	2,0				500:1
Kanada IIROC	5,0	bis zu $CAD 1 Million			50:1
Zypern CySEC	5,0	bis zu €20,000			30:1
Mauritius FSC	2,0				500:1
Seychellen FSA	2,0				2000:1
Südafrika FSCA	3,0				200:1
Schweiz FINMA	5,0	bis zu CHF 100,000			30:1
VAE DFSA	4,0				500:1
UK FCA	5,0	bis zu £85,000			30:1
USA NFA	4,0				50:1
Vanuatu VFSC	2,0				1000:1

Finanzregulatoren: Ziele und Befugnisse

Finanzregulatoren werden normalerweise von Regierungen eingerichtet, um die Aktivitäten der im Finanzmarkt tätigen registrierten Unternehmen oder ihrer Anbieter zu überwachen.

Das Ziel der Finanzregulatoren und deren Gründung, ist es, die Richtlinien festzulegen, nach denen sich registrierte Unternehmen richten müssen, um im Finanzmarkt legal operieren zu können.

Finanzregulatoren haben auch die wichtigen Aufgaben, Finanzbetrug zu verhindern und zu untersuchen, die Märkte effizient und transparent zu halten und vor allem, in Bezug auf Privatanleger, sicherzustellen, dass Kunden und Klienten der regulierten Unternehmen fair und ehrlich behandelt werden.

Zusammengefasst sind die zwei Hauptgründe für die Schaffung solcher Regulierungsstellen:

Erhöhen Sie das Vertrauen in den Markt, indem sie die Finanzaktivitäten registrierter Firmen überwachen

Erhöhen Sie den Schutz von Finanzverbrauchern, indem sie sicherstellen, dass angemessene Mechanismen zum Schutz der Verbraucher vorhanden sind

Und damit möchten wir klarstellen, dass nicht alle Finanzaufsichtsbehörden gleich geschaffen sind. Während einige strenger gegenüber Finanzfirmen sind und einen höheren Verbraucherschutz bieten, mangelt es anderen an Mechanismen und starken Regelungen, was zu einem geringeren Schutz der Verbraucher führt.

Finanzaufsichtsbehörden der Stufe 1, wie die UK FCA, setzen die Vorschriften für registrierte Firmen im Vereinigten Königreich durch. Wenn eine Firma nicht bei der Aufsichtsbehörde registriert ist und im Finanzmarkt operiert, Vorsicht. Das bedeutet, dass diese Firma illegal operiert und möglicherweise ein absoluter Betrug ist.

Finanzaufsichtsbehörden haben die Befugnis, Geldstrafen gegen Finanzfirmen, Banken, Broker und sogar private Personen, die als Finanzberater agieren, zu verhängen. Sie haben auch die Macht, Ermittlungen durchzuführen und disziplinarische Maßnahmen gegen solche Firmen oder Individuen zu ergreifen.

Darüber hinaus haben Finanzaufsichtsbehörden auch die Befugnis, strafrechtliche Verfahren einzuleiten und letztendlich Firmen, die vor Gericht für schuldig befunden wurden oder zu viele disziplinarische Maßnahmen erhalten haben, aus dem Register zu streichen.

Entschädigungsfonds für Investoren

Der ICF (Investor Compensation Fund) ist ein von den Finanzaufsichtsbehörden geschaffener Fonds oder agiert als eigenständige Einheit, in den eine Teilnahmegebühr von seinen Mitgliedern, d.h. den registrierten Finanzdienstleistungsunternehmen, eingezahlt wird.

Finanzunternehmen, die in Europa und Kanada tätig sind, müssen standardmäßig Teilnehmer des ICF des jeweiligen Landes oder Wirtschaftszonen sein. Dies ist tatsächlich eine der erforderlichen Bedingungen, um von der Finanzaufsichtsbehörde eine Lizenz als Finanzbetreiber zu erhalten.

Unternehmen, die Dienstleistungen im Finanzsektor anbieten, einschließlich CFDs und FX-Broker mit registrierter Adresse in Europa und Kanada, müssen Mitglieder des ICF sein und die entsprechende Teilnahmegebühr zahlen. Der ICF ist eine zusätzliche Schutzschicht für Privatanleger, die Geld bei CFD-Brokern einzahlen.

Das Ziel des ICF ist es, sicherzustellen, dass die gedeckten Kunden der ICF-Mitglieder geschützt sind und dass etwaige Ansprüche gegen die ICF-Mitglieder kompensiert werden können, wenn die notwendigen Bedingungen erfüllt sind. 

Dies bedeutet, dass im Falle der Kunden von ICF-Mitgliedern bei CFD-Brokern alle Privatanleger (nicht die als professionelle Kunden eingestuften) finanziellen Schadensersatz beim ICF beantragen können.

Die maximale Entschädigung für Privatanleger, die vom ICF gedeckt sind, kann variieren. Zum Beispiel beträgt die maximale Entschädigung für Privatanleger beim CySEC ICF bis zu €20.000, beim FCA des Vereinigten Königreichs bis zu £85.000 und beim IIROC Kanadas bis zu $CAD 1 Million.

Dieser Anspruch auf Entschädigung, wenn ein ICF-Mitglied seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, gilt für die Gesamtzahl der Ansprüche eines Klägers gegen ein ICF-Mitglied, unabhängig von der Anzahl der gehaltenen Konten, der Währung und dem Ort der Erbringung der Investmentdienstleistung.

Britische Finanzaufsichtsbehörde: FCA

Getrennte  Konten	Negativer Kontostand Schutz	Anlegerentschädigungsfonds	CFDs Max Hebel
Einlagen der Kunden werden getrennt von den Mitteln des Unternehmens aufbewahrt	Händler sind vor Verlusten geschützt, die größer als ihre ursprünglichen Investitionen sind	bis zu £85,000	*30:1 Haupt-FX-Paare
			*20:1 Nebensächliche FX-Paare, Gold und Hauptindizes
			*10:1 Rohstoffe
			*5:1 Aktien
			*2:1 Kryptowährungen
*Als professionell eingestufte Händler können höhere Hebelverhältnisse beantragen

Die FCA (Financial Conduct Authority) ist die Finanzaufsichtsbehörde des britischen Finanzmarkts, arbeitet jedoch unabhängig von der britischen Regierung. Die FCA wird durch die Registrierungsgebühren finanziert, die den registrierten Mitgliedern der britischen Finanzdienstleistungsbranche in Rechnung gestellt werden. 

Die FCA arbeitet zusammen mit der Prudential Regulation Authority und dem Financial Policy Committee um die regulatorischen Anforderungen für den britischen Finanzsektor festzulegen. Die FCA arbeitet auch mit dem Financial Ombudsman Service zusammen, einem kostenlosen Dienst zur Beilegung von Beschwerden zwischen Verbrauchern und Unternehmen der Finanzdienstleistungsbranche.

Finanzunternehmen, die bei der britischen FCA registriert sind, sind auch Mitglieder der FSCS (Financial Services Compensation Scheme), einem unabhängigen Entschädigungsfonds letzter Instanz für Kunden zugelassener britischer Finanzdienstleistungsunternehmen, der berechtigte Kundenansprüche bis zu £85.000 abdeckt. 

Zypern CySEC

Segregierte Konten	Negativ- Guthaben-Schutz	Anleger- Entschädigungsfonds	CFDs Max Hebel
Kundeneinlagen werden getrennt von den Firmengeldern aufbewahrt	Händler sind vor Verlusten geschützt, die größer sind als ihre ursprünglichen Investitionen	* bis zu €20,000	30:1 Haupt-Währungspaare
			20:1 Nebengeschäfte FX-Paare, Gold und Hauptindizes
			10:1 Rohstoffe
			5:1 Aktien
			2:1 Kryptowährungen
*Händler, die als Profis klassifiziert sind, sind nicht durch den ICF abgedeckt

Die CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission) ist der Hauptfinanzregulator für die Europäische Wirtschaftszone (EEA). Wir sagen "Haupt", da die Mehrheit der CFDs-Broker von der CySEC reguliert werden.

Der Grund dafür ist einfach erklärt: Zypern hat eine der niedrigsten Körperschaftssteuerraten in Europa und bietet eine Vielzahl von Vorteilen für Investoren und Finanzunternehmen. Kein Wunder also, dass in den letzten zehn Jahren mehrere FX-Broker ihren Sitz aus steuerlichen Gründen nach Zypern verlegt haben und unter die Aufsicht der Cyprus CySEC gefallen sind.

Dieser Finanzregulator hält sich an die von der ESMA (European Securities and Markets Authority) festgelegten Regeln. Alle bei der CySEC registrierten CFDs-Broker sind Mitglieder des CySEC ICF, der berechtigte Ansprüche von Einzelhandelskunden bis zu einem Betrag von €20.000 abdeckt.

ESMA (European Securities and Markets Authority)

Die ESMA - Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ist eine unabhängige EU-Behörde, die Regeln festlegt, die dazu beitragen, die Stabilität und Sicherheit des Finanzsystems der EU zu gewährleisten.

Die ESMA ist die Finanzaufsichtsbehörde der EU und diese Einrichtung arbeitet aktiv daran, den Schutz der Anleger zu erhöhen und einen stabilen und effizienten Finanzmarkt in der EU zu fördern.

Bemerkenswert ist, dass die ESMA am 1. August 2018 Handelsbeschränkungen für den Handel mit CFDs und Spread-Betting für Kleinanleger durchgesetzt hat. Die relevantesten Änderungen waren das vollständige Verbot des Handels mit binären Optionen und die Festlegung neuer Hebelgrenzen für den Handel mit CFDs für Kleinanleger. Die neuen von der ESMA festgelegten Hebelgrenzen reichen von maximal 30:1 für Forex-CFDs bis zu mindestens 2:1 für den Handel mit Kryptowährungen.

Die neuen Hebelgrenzen galten nur für Händler, die als Kleinanleger kategorisiert wurden, während erfahrene Händler, die als professionelle Kunden kategorisiert wurden, ausgeschlossen waren. Das bedeutete jedoch auch, dass professionelle Kunden von denselben Anlegerschutzmaßnahmen wie Kleinanleger ausgeschlossen waren (ausgeschlossen von den ICFs).

Australien ASIC

Segregierte  Konten	Negativer Saldo Schutz	Anlegerentschädigungsfonds	CFDs Maximalhebel
Kundeneinlagen werden getrennt von den Firmengeldern aufbewahrt	Händler sind vor Verlusten geschützt, die größer sind als ihre ursprünglichen Investitionen		*30:1 Haupt-FX-Paare
			*20:1 Neben-FX-Paare, Gold und Hauptindizes
			*10:1 Rohstoffe
			*5:1 Aktien
			*2:1 Kryptowährungen
*Neue Hebelgrenzen gelten ab dem 29. März 2021

Australiens ASIC (Australian Securities and Investments Commission) ist eine unabhängige australische Regierungsbehörde, die unter der Leitung von vom Generalgouverneur ernannten Kommissaren arbeitet.

Die ASIC wurde unter dem Australian Securities and Investments Commission Act 2001 (ASIC Act) eingerichtet und verwaltet, mit den Hauptaufgaben, die Leistung des Finanzsystems und der in den Finanzmärkten tätigen Unternehmen zu erhalten, zu erleichtern und zu verbessern.

ASIC hat die Befugnis, das Gesetz wirksam zu verwalten, Informationen über Finanzunternehmen und andere Organisationen der Öffentlichkeit zugänglich zu machen, gegen Unternehmen vorzugehen, die die Finanzgesetze Australiens nicht einhalten, und bei Bedarf Straftäter zu verfolgen.

Kunden von bei der ASIC registrierten FX-Brokern sind durch keinen Anlegerentschädigungsfonds abgedeckt.

USA National Futures Association (NFA)

Abgetrennte  Konten	Negativer Kontostand-Schutz	Anleger-Entschädigungsfonds	Max. Hebel
Die Einlagen der Kunden werden nicht getrennt von den Geldern des Unternehmens aufbewahrt	Das Konto des Traders kann unter null gehen		50:1 Haupt-Währungspaare
			30:1 Neben-Währungspaare
			20:1 Exotische Paare

Die USA NFA (National Futures Association) ist eine selbstregulierende Organisation für die US-amerikanische Futures-Industrie, die die Forex-Aktivitäten der regulierten Forex-Händler-Mitglieder (FDMs) und Einzelhandels-Foreign-Exchange-Händler (RFEDs) überwacht.

Die Grundlage der regulatorischen Struktur der NFA ist die obligatorische Mitgliedschaft von Finanzdienstleistungsunternehmen, die in den USA tätig sind, wodurch branchenweite Vorschriften wirksam werden. Die NFA wird hauptsächlich durch Mitgliedsbeiträge und Bewertungsgebühren finanziert, die von ihren Mitgliedern und Nutzern der Derivatemärkte gezahlt werden.

Die NFA arbeitet daran, die besten Praktiken der Finanzindustrie zu identifizieren und sie dann für die gesamte Branche verbindlich zu machen. Um die Regeln des Finanzsektors durchzusetzen, kann die NFA Disziplinarmaßnahmen gegen ihre Mitglieder ergreifen, wenn diese gegen die Regeln verstoßen.

Obwohl der NFA ein Anlegerentschädigungsfonds fehlt, ist sie eine effiziente Schlichtungsressource, um Kunden und Mitgliedern bei der Lösung von Forex-bezogenen Streitigkeiten zu helfen.

Dubai DFSA

Die Dubai Financial Services Authority (DFSA) ist ein unabhängiger Finanzregulator, der Unternehmen beaufsichtigt, die Geschäfte tätigen und Finanzdienstleistungen im oder vom DIFC (Dubai International Finance Centre), einer Finanzfreiheit in Dubai, VAE, anbieten.

Das regulatorische Mandat der DFSA umfasst die Regulierung und Überwachung von Vermögensverwaltungsgesellschaften, Bank- und Kreditdienstleistungsunternehmen, Wertpapierhandelsgesellschaften, kollektiven Investmentfonds, Rohstoff-Future-Handel und islamischen Finanzdienstleistungen.

Neben der Regulierung der Finanzdienstleistungsunternehmen im DIFC ist die DFSA auch für die Überwachung und Durchsetzung der Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Terrorismusfinanzierung (CTF) im DIFC verantwortlich.

Die wichtigsten Durchsetzungsbefugnisse der DFSA bestehen darin, Fehlverhalten, insbesondere schwerwiegendes Fehlverhalten, zu erkennen, Untersuchungen fair und effizient durchzuführen, mit anderen Aufsichtsbehörden in den VAE und anderen Gerichtsbarkeiten zusammenzuarbeiten und geeignete Maßnahmen zur Behebung von Fehlverhalten zu ergreifen, die gegebenenfalls das Verhängen schwerer Sanktionen beinhalten können, um sicherzustellen, dass diese Sanktionen ausreichend abschreckend sind, damit Täter und andere nicht zu ähnlichem Fehlverhalten verleitet werden.

South Africa FSCA

Die Financial Sector Conduct Authority (FSCA) ist der Finanzregulator der registrierten Finanzunternehmen in Südafrika. Die FSCA ist verantwortlich für die Marktverhaltensregulierung und Aufsicht, mit dem Ziel, die Effizienz und Integrität der Finanzmärkte zu verbessern und zu unterstützen.

Die FSCA hat Mechanismen zum Schutz der Kunden von Finanzunternehmen und zur Förderung ihrer fairen Behandlung durch Finanzinstitute sowie zur Bereitstellung von Finanzbildung für Finanzkunden.

Die FSCA hat die Befugnis, Sanktionen zu verhängen und rechtliche Schritte gegen Finanzunternehmen einzuleiten, die gegen die Finanzgesetze verstoßen. Diese Befugnisse umfassen das Klagen gegen ein Unternehmen vor Gericht, das Unterstellen einer Institution unter Kuratel oder das Verhängen administrativer Strafen.

Betreffend FX-Broker, die in Südafrika registriert sind, hat die FSCA erfolgreich rechtliche Schritte gegen Basfour 3773 (Pty) Ltd, die als Oinvest handeln, eingeleitet und diese am 10.04.2020 für schuldig befunden, gegen Abschnitt 7(1)(a) und 13(3) des FAIS-Gesetzes verstoßen zu haben. Der Oinvest FX-Broker wurde mit R58 608 810 (USD 3 783 562) bestraft.

Seychellen FSA

Die Seychellen-Finanzdienstleistungsbehörde (FSA) ist der Finanzregulierer, der die Aktivitäten von in den Seychellen registrierten Finanzunternehmen überwacht.

Ähnlich wie ihre Tier-4-Gegenstücke fehlen der Seychellen-FSA die von Tier-1-Finanzregulierern verpflichtend vorgeschriebenen Mechanismen, um sicherzustellen, dass bessere Schutzmaßnahmen zum Schutz von Geldern und Einlagen von Privatanlegern vorhanden sind.

Mit der Seychellen-FSA registrierte FX-Broker müssen die Kundengelder nicht auf segregierten Konten halten, noch einen negativen Saldo-Schutz anbieten, und da dieser Finanzregulierer keine Hebelbeschränkungen auferlegt, bieten einige FX-Broker sogar Hebel von 2000:1 an!

Daher betrachten wir das von der Seychellen-FSA angebotene Schutzniveau für FX-Privatanleger als sehr niedrig.

Bermuda Monetary Authority (BMA)

Die Bermuda-Behörde für Währungsaufsicht (BMA) ist ein weiterer karibischer Finanzregulierer für Unternehmen, die von Nicht-Bermudianern gegründet wurden, Geschäfte tätigen und Finanzdienstleistungen außerhalb von Bermuda anbieten.

Auch hier haben wir es mit einem Tier-4-Regulierer zu tun, der sehr unklare Aufsichts- und Regulierungsregeln für das Geschäft mit digitalen Vermögenswerten (einschließlich Kryptowährungen und Forex-Brokeragedienstleistungen) hat.

Ohne einen Anlegerentschädigungsfonds, verpflichtend segregierte Konten und einen negativen Saldo-Schutz kann die Bermuda-FSA nicht als starker Finanzregulierer in Bezug auf den Schutz von FX-Privatanlegern betrachtet werden. 

Belize FSC

Die Belize Financial Services Commission (FSC) ist ein gesetzliches Organ, das als Finanzregulierungsbehörde und Aufsichtsorgan zur Überwachung des internationalen Finanzdienstleistungssektors von in Belize ansässigen Unternehmen eingerichtet wurde und direkt dem Finanzminister unterstellt ist.

Noch einmal: Dieser karibische Finanzregulierer bietet Einzelhandelsinvestoren im Devisenhandel (FX) wenig Schutz. Dieser Tier-4-Regulierer bietet auch nicht die Mechanismen, die seine Tier-1-Pendants vorschreiben, wie z. B. segregierte Konten und NBP.

Schockierend fanden wir auf der Website dieses Regulators, was die Disziplinarverfahren der FSC sind, falls diese Behörde feststellt, dass ein IFS-Praktiker gegen ein Gesetz oder eine Vorschrift verstoßen hat: „strengere Rüge; Suspendierung der Lizenz des IFS-Praktikers für eine Dauer von höchstens sechs Monaten; Widerruf der Lizenz; und eine Geldstrafe von höchstens fünftausend Dollar.“

Mauritius FSC

Die Mauritius FSC (Financial Services Commission) ist die Finanzaufsichtsbehörde für den nichtbanklichen Finanzdienstleistungssektor und das globale Geschäft, das auf der Insel Mauritius im Indischen Ozean registriert ist.

Die Mauritius FSC ist derzeit eine Tier-4-Finanzaufsichtsbehörde, die für die Lizenzierung, Regulierung, Überwachung und Beaufsichtigung der Geschäftstätigkeiten in diesen Sektoren zuständig ist.

Mehrere Einzelhandels-FX-Broker entscheiden sich für die Insel Mauritius, um ihre Geschäfte zu registrieren, nicht weil, und im Gegensatz zu ihren Tier-4-Pendants, die Vorschriften weniger streng sind, sondern weil die Kosten für eine Finanzlizenz erheblich niedriger sind: 3.000 USD Bearbeitungsgebühr und 9.500 USD feste jährliche Gebühr.

Trotz ihrer Einstufung als Tier-4-Finanzaufsichtsbehörde macht die Mauritius FSC es für Einzelhandels-FX-Broker zur Pflicht, segregierte Konten für Kundeneinlagen zu verwenden, um Gelder von den eigenen Mitteln der Unternehmen getrennt zu halten, und ist aktiv bei der Disqualifizierung und dem Entzug von Lizenzen für Unternehmen oder Einzelpersonen, die sich nicht an die Regeln halten.

Fazit

Wenn Sie nach einem Einzelhandels-FX-Broker suchen, sollte der Hauptfaktor, auf den Sie achten, die Sicherheit der Gelder sein. Niemand möchte bei einem Broker (oder einem anderen Anlageunternehmen) einzahlen, das in einem Land registriert ist, das nicht das Mindestmaß an Schutz für Kleinanleger bietet.

Wenn die Dinge schief laufen, ist es höchstwahrscheinlich, dass die verantwortliche Partei mit einer einfachen Verwarnung oder einer kleinen Geldstrafe davonkommt und weiterhin Geschäfte macht und anderen Anlegern mehr Kummer bereitet.

Selbst wenn FX-Broker von Tier-1-Finanzregulierern registriert und reguliert werden, sollte ein Kleinanleger, der beschließt, ein Handelskonto zu eröffnen und Gelder einzuzahlen, bestätigen, mit welcher Institution sie zu tun haben werden.

Mehrere CFDs-Broker sind gleichzeitig bei Tier-1-Finanzregulierern registriert, wie zum Beispiel die CySEC für europäische Kunden, aber auch bei Tier-2-Finanzregulierern wie der Seychelles FSA, die nicht das gleiche Schutzniveau wie für die europäischen Kunden dieses Brokers bietet.