금융 및 외환 규제 기관

금융 시장과 외환 브로커의 활동을 감독하는 사람이 누구인지 알고 있습니까? 그렇습니다, 바로 금융 규제 기관입니다. 그러나 모든 금융 규제 기관이 동일하지는 않습니다. 일부는 소매 투자자에게 덜 안전한 보호를 제공하는 반면, 다른 일부는 심지어 자금을 되찾는 데 도와줄 수도 있습니다 (적어도 일부는).

이 완전한 기사를 통해 소매 투자자와 자금에 가장 좋은 보호를 제공하는 금융 및 외환 규제 기관이 누구인지 알아보세요.

금융 규제 기관

국가	평점	투자자 보상 기금	분리 보관 계좌	마이너스 잔고 보호	최대 레버리지
호주 ASIC	4.0				30:1
벨리즈 FSC	2.0				400:1
버뮤다 BMA	2.0				500:1
캐나다 IIROC	5.0	최대 CAD 1백만			50:1
키프로스 CySEC	5.0	최대 €20,000			30:1
모리셔스 FSC	2.0				500:1
세이셸 FSA	2.0				2000:1
남아프리카 공화국 FSCA	3.0				200:1
스위스 FINMA	5.0	최대 CHF 100,000			30:1
아랍에미리트 DFSA	4.0				500:1
영국 FCA	5.0	최대 £85,000			30:1
미국 NFA	4.0				50:1
바누아투 VFSC	2.0				1000:1

금융 규제 기관: 목표와 권한

금융 규제 기관은 일반적으로 정부에 의해 설립되어, 그러한 활동에 종사하거나 관련 서비스를 제공하는 등록된 기업들의 금융 시장 활동을 감독합니다.

금융 규제 기관의 목표 및 설립 이유는, 등록된 기업들이 금융 시장에서 합법적으로 운영할 수 있도록 준수해야 하는 가이드라인을 확립하는 것입니다.

금융 규제 기관은 또한 금융 사기를 예방하고 조사하며, 시장의 효율성과 투명성을 유지하고, 특히 소매 투자자와 관련하여 규제된 기업의 고객과 클라이언트가 공정하고 정직하게 대우받도록 하는 중요한 역할을 합니다.

결론적으로, 이러한 규제 기관이 설립되는 주요 이유는 두 가지입니다:

등록된 회사의 금융 활동을 감독하여 시장 신뢰도를 증대

소비자를 보호하기 위해 적절한 수준과 메커니즘을 보장하여 금융 소비자 보호 강화

그리고 이로 인해 모든 금융 규제 기관이 동일하게 만들어진 것은 아니라는 점을 분명히 하고 싶습니다. 일부 기관은 금융 회사에 대해 더 "엄격한" 규제를 적용하고 소비자 보호 수준을 높이는 반면, 다른 기관은 메커니즘과 강력한 규제가 부족하여 소비자 보호가 덜할 수 있습니다.

영국 FCA와 같은 Tier-1 금융 규제 기관은 영국에 등록된 회사들을 대상으로 규제를 시행합니다. 만약 회사가 규제 기관에 등록되지 않고 금융 시장에서 운영되고 있다면, 주의가 필요합니다. 이는 그 회사가 불법적으로 운영되고 있으며 완전한 자금 사기일 수 있음을 의미합니다.

금융 규제 기관은 금융 회사, 은행, 브로커, 심지어 금융 고문으로 활동하는 개인까지 금전적 벌금을 부과할 수 있는 권한이 있습니다. 또한 그러한 회사나 개인을 조사하고 징계 조치를 취할 수 있는 권한도 있습니다.

추가로 금융 규제 기관은 형사 소송을 시작하고 결국 법원에서 유죄 판결을 받은 회사나 징계 조치가 너무 많은 회사를 등록부에서 삭제할 권한도 가지고 있습니다.

투자자 보상 기금

ICF (투자자 보상 기금)은 금융 규제 기관에 의해 생성된 기금이며, 독립된 엔티티로서 작동할 수 있습니다. 이 기금의 참가자, 즉 등록된 금융 서비스 회사들이 기금에 가입비를 지급합니다.

유럽과 캐나다에서 운영되는 금융 회사들은 기본적으로 해당 국가 또는 경제 지역의 ICF의 참가자가 되어야 합니다. 이는 금융 규제 기관에 의해 금융 운영자 라이센스를 발급받기 위해 필요한 요구 사항 중 하나입니다.

유럽과 캐나다에 등록 주소를 둔 금융 부문에서 서비스를 제공하는 회사들, 포함하여 CFD 및 FX 중개업체들은 ICF의 회원이 되어야 하며 가입비를 납부해야 합니다. ICF는 소매 투자자가 CFD 중개업체에 돈을 예치할 때 추가적인 보호층을 제공합니다.

ICF의 목표는 ICF 회원의 보호 대상 고객들이 그들의 자금이 보호받고 있음을 보장하고, 필요한 조건이 충족될 경우 ICF 회원에 대해 발생하는 청구가 보상 받을 수 있도록 하는 것입니다. 

즉, ICF 회원인 CFD 중개업체의 고객들이 소매 투자자 (전문 투자자로 분류되지 않은 고객들)일 경우, ICF에 금융 보상을 신청할 수 있습니다.

ICF가 소매 투자자에게 제공하는 최대 보상 금액은 다양할 수 있습니다. 예를 들어, CySEC의 ICF에서는 소매 투자자에 대한 최대 보상이 최대 €20,000까지이며, 영국 FCA는 최대 £85,000까지, 캐나다 IIROC는 최대 $CAD 1백만까지 보상합니다.

이 보상 자격은 ICF 회원이 의무를 다하지 못할 경우 청구자가 ICF 회원에 대해 제기한 전체 청구 금액에 대해서 적용되며, 계좌 수, 통화, 투자 서비스 제공 장소에 관계없이 적용됩니다.

영국 금융 규제 기관: FCA

분리된  계좌	마이너스 잔고 보호	투자자 보상 기금	CFDs 최대 레버리지
고객의 예금은 회사의 자금과 별도로 보관됩니다	트레이더는 원래 투자보다 더 큰 손실에서 보호됩니다	최대 £85,000	*30:1 주요 FX 페어
			*20:1 마이너 FX 페어, 금 및 주요 지수
			*10:1 원자재
			*5:1 주식
			*2:1 암호화폐
*전문 트레이더로 분류된 사람들은 더 높은 레버리지 비율을 신청할 수 있습니다

영국의 금융 규제 기관인 FCA (Financial Conduct Authority) 는 독립적으로 운영되지만 영국 금융 시장의 재정 규제 기관입니다. FCA는 영국 금융 서비스 산업의 등록된 회원들에게 부과되는 등록비로 자금을 조달합니다. 

FCA는 Prudential Regulation Authority 및 Financial Policy Committee와 협력하여 영국 금융 부문의 규제 요구 사항을 설정합니다. 또한, 금융 서비스 산업에서 운영하는 기업과 소비자 간의 불만을 해결하는 무료 서비스인 Financial Ombudsman Service와 협력합니다.

FCA에 등록된 금융 회사는 영국 금융 서비스사의 최후의 보루로서 고객의 자격 있는 청구를 최대 £85,000까지 보상하는 독립적인 보상 기금인 FSCS (Financial Services Compensation Scheme)의 회원이기도 합니다. 

키프로스 CySEC

분리된 계정	마이너스 잔액 보호	투자자 보상 기금	CFD 최대 레버리지
고객의 예치금은 회사의 자금과 분리되어 보관됩니다	트레이더는 원금 이상의 손실로부터 보호됩니다	* 최대 €20,000	30:1 주요 외환 쌍
			20:1 소외환 쌍, 금 및 주요 지수
			10:1 상품
			5:1 주식
			2:1 암호화폐
*전문가로 분류된 트레이더는 ICF의 보호를 받지 않습니다

CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission)는 유럽 경제 지역의 주요 금융 규제 기관입니다. 우리는 대부분의 CFD 브로커가 CySEC에 의해 규제된다는 점에서 주요하다고 말합니다.

이 이유는 단순히 키프로스가 유럽에서 가장 낮은 법인세율을 가지고 있으며, 투자자와 금융 회사에 여러 혜택을 제공한다는 사실에 의해 설명됩니다. 따라서 지난 10년 동안 여러 FX 브로커가 세금 목적으로 키프로스에 본사를 두고 CySEC의 감독을 받게 된 것은 놀라운 일이 아닙니다.

이 금융 규제 기관은 ESMA(유럽 증권 시장 당국)가 설정한 규칙을 준수합니다. CySEC에 등록된 모든 CFD 브로커는 CySEC ICF의 회원이며, 최대 €20,000까지 자격이 있는 소매 고객의 청구를 보장합니다.

ESMA (European Securities and Markets Authority)

ESMA - European Securities and Markets Authority는 EU의 독립 기관으로서 EU 금융 시스템의 강도와 안전을 보장하는 규칙을 설정합니다.

ESMA는 EU의 금융 감시 기관으로, 투자자 보호를 강화하고 EU 내 안정적이고 효율적인 금융 시장을 촉진하기 위해 적극적으로 활동하고 있습니다.

특히 2018년 8월 1일 ESMA는 소매 투자자를 위한 CFD(차액거래)와 스프레드 베팅 거래에 대한 거래 제한을 시행했습니다. 가장 중요한 변경 사항으로는 바이너리 옵션 거래의 전면 금지와 소매 투자자를 위한 CFD 거래의 새로운 레버리지 한도 설정이 있었습니다. ESMA가 설정한 새로운 레버리지 한도는 외환 CFD의 최대 30:1부터 암호화폐 거래의 최소 2:1까지 다양합니다.

새로운 레버리지 한도는 소매 투자자로 분류된 거래자에게만 적용되며, 경험이 많은 전문 거래자는 제외되었습니다. 하지만 이는 동시에 전문 거래자는 소매 투자자와 같은 투자자 보호(투자자 보상금 펀드의 적용 제외)를 받지 않음을 의미합니다.

호주 ASIC

분리된 계정	마이너스 잔액 보호	투자자 보상 기금	CFD 최대 레버리지
고객 예금은 회사 자금과 분리되어 보관됩니다	거래자는 원금 이상의 손실로부터 보호받습니다		*30:1 주요 FX 페어
			*20:1 비주요 FX 페어, 금 및 주요 지수
			*10:1 상품
			*5:1 주식
			*2:1 암호화폐
*새 레버리지 한도는 2021년 3월 29일부터 적용됩니다

호주의 ASIC (Australian Securities and Investments Commission)는 총독이 임명한 위원회 의 지시에 따라 운영되는 독립 호주 정부 기관입니다.

ASIC는 2001년 호주 증권 및 투자 위원회법(ASIC 법)에 따라 설립되었으며, 금융 시스템 및 금융 시장에서 활동하는 회사의 성과를 유지, 촉진 및 개선하는 주요 역할을 맡고 있습니다.

ASIC는 효과적으로 법률을 관리하고, 금융 회사 및 기타 기관에 대한 정보를 공공에 제공하며, 호주 금융법을 준수하지 않는 회사에 대해 조치를 취하고, 필요시 법적 소송을 제기할 권한을 가지고 있습니다.

ASIC에 등록된 외환 브로커의 고객은 투자자 보상 기금의 보호를 받지 않습니다.

미국 전국 선물 협회(NFA)

분리된 계좌	마이너스 잔고 보호	투자자 보상 기금	최대 레버리지
고객의 예금은 회사의 자금과 별도로 보관되지 않습니다	거래자의 계좌 잔고는 음수로 갈 수 있습니다		50:1 주요 FX 쌍
			30:1 마이너 FX 쌍
			20:1 이국적인 쌍

미국 NFA (National Futures Association)는 미국 선물 산업의 자율 규제 기구로, 규제된 외환 딜러 멤버(FDM) 및 소매 외환 딜러(RFED)의 외환 활동을 감독합니다.

NFA의 규제 구조의 기초는 미국에서 운영되는 금융 서비스 회사의 필수 회원 자격으로, 이를 통해 산업 전반 규정을 효과적으로 만듭니다. NFA는 주로 회원비와 파생 시장 이용자가 지불하는 평가비로 자금을 조달합니다.

NFA는 금융 산업의 모범 사례를 식별하고 이를 산업 전체에 의무적으로 적용합니다. 금융 부문 규칙을 시행하기 위해, NFA는 규칙이 위반될 때 회원에 대해 징계 조치를 취할 수 있습니다.

NFA는 투자자 보상 기금은 없지만, 고객과 회원이 외환 관련 분쟁을 해결할 수 있도록 돕는 효율적인 중재 자원입니다.

두바이 DFSA

두바이 금융 서비스국(DFSA)은 두바이 국제 금융 센터(DIFC)에서 비즈니스 활동을 하고 금융 서비스를 제공하는 회사들을 감독하는 독립적인 금융 규제 기관입니다. DIFC는 두바이, UAE에 위치한 금융 프리존입니다.

DFSA의 규제 임무에는 자산 관리 회사, 은행 및 신용 서비스, 증권 거래 회사, 집합 투자 펀드, 상품 선물 거래 및 이슬람 금융의 규제와 감독이 포함됩니다.

DIFC의 금융 서비스 회사를 규제하는 것 외에도, DFSA는 DIFC에 적용되는 자금 세탁 방지(AML) 및 테러 자금 조달 방지(CTF) 요건의 감독 및 집행을 담당합니다.

DFSA의 주요 집행 권한은 심각한 부정행위를 포함한 부정행위 탐지, 공정하고 효율적인 조사 수행, UAE 및 기타 관할구역의 기타 규제 당국과 협력, 부정행위에 대한 적절한 조치를 취하는 것을 포함합니다. 이러한 조치에는 심각한 제재 부과가 포함될 수 있으며, 이러한 제재가 가해자와 다른 사람들이 유사한 부정행위에 관여하지 않도록 충분히 억제할 수 있도록 합니다.

남아프리카 금융 서비스 감독국(FSCA)

금융 부문 행동 당국 (FSCA)는 남아프리카의 등록된 금융 회사들의 금융 감독 기관입니다. FSCA는 시장 행위 규제 및 감독을 담당하며, 금융 시장의 효율성 및 신뢰성을 강화하고 지원하는 것을 목표로 합니다.

FSCA는 금융 회사의 고객을 보호하고, 금융 기관이 공정하게 고객을 대우하도록 장치를 마련하고 있으며, 금융 고객에게 금융 교육을 제공합니다.

FSCA는 금융 부문 법률을 위반한 금융 회사에 대한 제재 및 법적 조치를 취할 수 있는 권한을 가지고 있습니다. 이러한 권한에는 회사를 법정에서 소송하거나 기관을 관리 하에 두거나 행정 벌금을 부과하는 것이 포함됩니다.

남아프리카에 등록된 FX 중개인의 경우, FSCA는 Basfour 3773 (Pty) Ltd, Oinvest 라는 이름으로 거래한 회사에 대해 2020년 10월 14일 FAIS 법 7(1)(a) 및 13(3) 조항을 위반한 혐의로 법적 조치에 성공했습니다. Oinvest FX 중개인은 R58 608 810 (미화 3 783 562 달러)의 벌금을 부과받았습니다.

세이셸 FSA

세이셸 금융 서비스 당국(FSA)은 세이셸 군도에 등록된 금융 회사들의 활동을 감독하는 금융 규제 기관입니다.

세이셸 FSA는 1등급 금융 규제 기관이 필수로 여기는 메커니즘이 부족하여 소매 투자자의 자금과 예금을 보호하기 위한 개선된 보호 장치가 부족합니다.

세이셸 FSA에 등록된 FX 브로커들은 고객 자금을 분리 계좌에 보관할 필요가 없으며, 마이너스 잔고 보호를 제공할 필요도 없고, 이 금융 규제 기관이 부과하는 레버리지 제한도 없어서, 일부 FX 브로커들은 2000:1까지의 레버리지를 제공하고 있습니다!

따라서, 세이셸 FSA가 FX 소매 투자자들에게 제공하는 보호 수준은 매우 낮다고 간주됩니다.

버뮤다 통화 당국 (BMA)

버뮤다 통화 당국 (BMA)은 버뮤다 외부에서 사업을 운영하고 금융 서비스를 제공하는 비버뮤다인이 설립한 회사들을 위한 또 다른 카리브해 금융 규제 기관입니다.

다시 말해, 디지털 자산 비즈니스(암호 화폐 및 외환 중개 서비스 포함)에 대한 매우 불명확한 감독 및 규제 규칙을 가진 4등급 규제 기관입니다.

투자자 보상 기금, 필수 분리 계좌와 마이너스 잔고 보호가 없는 상황에서, 버뮤다 FSA는 FX 소매 투자자 보호에 있어 강력한 금융 규제 기관으로 간주될 수 없습니다. 

벨리즈 FSC

벨리즈 금융 서비스 위원회 (FSC) 는 벨리즈에 기반을 둔 회사들의 국제 금융 서비스 부문을 감독하는 금융 규제 기관이자 감시 기관으로, 재무부 장관의 직접적인 책임 아래 설립된 법정 기관입니다.

다시 말해, 이 카리브해 금융 규제 기관은 FX 소매 투자자들에게 거의 제공하는 것이 없습니다. 이 4등급 규제 기관은 분리된 계좌와 NBP와 같은 1등급 규제 기관에서 시행하는 메커니즘 또한 부족합니다.

충격적으로, 우리는 이 규제 기관의 웹사이트에서 만났습니다. 만약 이 기관이 IFS 실무자가 어떤 법률이나 규정을 위반했다고 판단한다면, FSC 징계 절차는 다음과 같습니다: “심각한 경고; 최대 6개월 동안의 IFS 실무자 라이선스 정지; 라이선스 철회; 최대 5천 달러의 벌금.”

모리셔스 FSC

모리셔스 FSC (금융 서비스 위원회)는 모리셔스 인도양 섬에 등록된 비은행 금융 서비스 부문과 글로벌 비즈니스를 위한 금융 규제 기관입니다.

모리셔스 FSC는 현재 라이센스를 부여하고 규제하며, 이러한 부문에서 비즈니스 활동을 모니터링하고 감독하는 책임을 가진 4등급 금융 규제 기관입니다.

여러 소매 FX 브로커들이 모리셔스 섬에 비즈니스를 등록하는 이유는, 다른 4등급 동료들과는 달리 규제가 덜 엄격해서가 아니라, 금융 라이센스 비용이 상당히 저렴하기 때문입니다. 처리 수수료는 3,000 USD이고 고정 연간 수수료는 9,500 USD입니다.

4등급 금융 규제 기관임에도 불구하고, 모리셔스 FSC는 소매 FX 브로커들이 고객의 예금을 위해 분리된 계정을 사용하도록 의무화하며, 자금을 회사 자체 자금과 분리하여 보관하도록 합니다. 또한 규정을 준수하지 않는 회사나 개인의 라이센스를 적극적으로 실격시키고 철회합니다.

결론

소매 FX 중개인을 찾을 때 가장 중요한 요소는 자금의 안전성에 주의하는 것입니다. 아무도 최소한의 보호 수준을 제공하지 않는 국가에 등록된 중개인(또는 기타 투자 회사)에 입금하고 싶어하지 않습니다.

상황이 나빠지면 가장 죄가 있는 당사자는 단순히 경고나 소액의 벌금으로 끝날 가능성이 크며, 계속해서 사업을 운영하며 다른 투자자들에게 더 많은 어려움을 초래할 수 있습니다.

FX 중개인이 1급 금융 규제 기관에 등록되고 규제된다고 해도, 소매 투자자가 거래 계좌를 개설하고 자금을 입금하기로 결정할 때는 그들이 어떤 기관과 거래할 것인지 확인해야 합니다.

여러 CFDs 중개인들은 동시에 1급 금융 규제 기관, 예를 들어 유럽 고객을 위한 CySEC와 같은 기관에 등록되어 있으나, 또한 같은 회사의 유럽 고객에게 제공되는 보호 수준과 동일하지 않은 2급 세이셸 FSA에도 등록되어 있습니다.